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El Estrecho de Ormuz se convierte en el nexo entre el bloqueo a Irán, el crudo y una bolsa vulnerable a un nuevo repunte inflacionista.
La escalada de tensión en el Estrecho de Ormuz ha devuelto la cautela a Wall Street este viernes. Los tres grandes índices cotizan en negativo, pese al clima favorable que habían generado los últimos datos de inflación. La sesión sigue la información publicada por Bolsamanía sobre la reacción de Wall Street a la crisis en Ormuz.
El Nasdaq 100 retrocede un 0,31%, hasta los 29.991,427 puntos. En el balance semanal, el S&P 500 avanza un 0,5% y el Nasdaq gana un 0,4%, mientras el Dow Jones pierde un 0,4%.
El Estrecho de Ormuz altera el pulso del mercado
La preocupación geopolítica ha ganado peso porque el bloqueo afecta a una vía relevante para el comercio y el suministro energético. Scott Bessent, secretario del Tesoro estadounidense, anunció medidas económicas contra Teherán y anticipó un mayor aislamiento económico de Irán.
Bessent también vinculó esas medidas al bloqueo del Estrecho de Ormuz, con restricciones a la entrada y salida de mercancías de los puertos iraníes. Pete Hegseth, secretario de Defensa estadounidense, sostuvo que las fuerzas armadas pueden mantener el bloqueo naval de forma indefinida.
Para Bankinter, una prolongación de las restricciones en la zona elevaría el riesgo para el abastecimiento energético mundial y para la prima de riesgo de los mercados. Esa advertencia explica por qué la geopolítica ha desplazado, al menos temporalmente, el foco desde la inflación hacia el petróleo y los activos refugio.
Inflación, Fed y un recorte en las expectativas
Ipek Ozkardeskaya, analista sénior de Swissquote, considera prematuro el optimismo de los inversores. A su juicio, la inflación estadounidense sigue por encima del objetivo oficial del 2% de la Reserva Federal.
La experta añade que la moderación de las presiones inflacionistas estuvo ligada al descenso previo del petróleo, impulsado por las expectativas sobre Oriente Medio. El recrudecimiento de la crisis ha elevado después el precio del crudo, lo que puede complicar esa mejora.
Kevin Warsh, el nuevo gobernador mencionado en el análisis de Swissquote, ya había expresado inquietud por una inflación que se ha mantenido por encima del objetivo durante cinco años. El mercado debe valorar ahora si el alivio de julio basta para cambiar la trayectoria de los tipos.
- ▪️ La semana pasada, los futuros sobre fondos federales asignaban una probabilidad superior al 60% a una subida de tipos en septiembre.
- ▪️ Tras las débiles cifras de empleo e inflación, esa probabilidad ha caído hasta apenas el 32%.
- ▪️ Beth Hammack, presidenta del Banco de la Reserva Federal de Cleveland, defiende elevar los tipos de inmediato para contener la inflación.
La divergencia dentro de la Fed es un contrapunto relevante para las bolsas. Hammack considera necesario actuar ya, ya que una inflación elevada durante más tiempo puede resultar más difícil de reducir y afectar a empresas y particulares.
📊 El Estrecho de Ormuz y la respuesta de los activos
El petróleo no acompaña hoy la tensión geopolítica con grandes avances. El West Texas baja un 0,10%, hasta 81,22 dólares, y el Brent cede un 0,18%, hasta 86,91 dólares.
En cambio, el oro gana un 0,55% y alcanza los 4.445 dólares por onza. El euro se aprecia un 0,44%, hasta 1,1578 dólares, mientras el rendimiento del bono estadounidense a diez años sube al 4,653%.
El bitcoin retrocede un 1,17%, hasta 62.603 dólares. La combinación de presión bursátil, avance del oro y aumento de la rentabilidad del bono refleja un mercado que sigue recalibrando el impacto potencial del Estrecho de Ormuz.
Consumo débil y confianza a la baja
La agenda macroeconómica ha añadido otra señal de prudencia. Las ventas minoristas de julio descendieron un 0,6%, su primera caída desde marzo, y sorprendieron negativamente al mercado.
Además, la lectura preliminar de agosto del índice de confianza de los consumidores estadounidenses, elaborado por la Universidad de Michigan, se situó en 51 puntos. El dato queda por debajo de los 55,2 puntos registrados el mes anterior.
Estos indicadores debilitan la lectura de una economía plenamente resistente. Con el consumo perdiendo fuerza y el riesgo energético abierto, la respuesta de la Fed y la evolución del Estrecho de Ormuz serán determinantes para el cierre semanal de los mercados.
Geopolítica, energía y consumo
🧭 La tensión en el Estrecho de Ormuz introduce un riesgo que conecta comercio, energía e inflación. Unas restricciones prolongadas pueden elevar la incertidumbre sobre el suministro energético y exigir una mayor prima de riesgo a los mercados.
La situación llega cuando las señales sobre la economía estadounidense son mixtas. La debilidad del consumo y el descenso de la confianza apuntan a una demanda menos firme, mientras el repunte del crudo puede dificultar la moderación de los precios.
Qué vigilar tras la tensión en Ormuz
El principal riesgo es que el conflicto energético altere la lectura favorable de la inflación. Si las restricciones en el Estrecho de Ormuz se prolongan y el petróleo mantiene una trayectoria ascendente, la presión sobre los precios podría reaparecer. Eso complicaría el margen de la Reserva Federal para relajar su postura.
Conviene seguir tres señales: la evolución del crudo, cualquier cambio en el bloqueo naval y las próximas referencias de inflación. Una estabilización de la situación y del petróleo apoyaría una menor aversión al riesgo. En cambio, una escalada acompañada de precios energéticos más altos reforzaría la cautela.
También importa la brecha entre una Fed dividida y unas expectativas de tipos más moderadas. Si los datos de consumo y confianza siguen debilitándose, el mercado podría priorizar el riesgo de menor actividad. Si la inflación repunta, volvería a ganar peso el temor a tipos más altos durante más tiempo.
*Artículo de divulgación financiera redactado por el equipo de Tu Plan A: Bolsa y Trading by Fran Fialli.*
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Este contenido es informacion economica de caracter divulgativo y no constituye una recomendacion de inversion ni asesoramiento financiero personalizado. Invertir conlleva riesgo de perdida del capital. Antes de tomar cualquier decision, contrasta la informacion y valora consultar con un asesor registrado.
