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Ibex 35 semanal cierra con pérdidas mínimas mientras petróleo y tensión iraní elevan la inflación implícita, limitando el margen para que Europa prolongue récords bursátiles.
El Ibex 35 semanal cerró con una caída del 0,1%, aunque el balance encierra más tensión de la que sugiere esa variación. El índice terminó el viernes en 20.156,60 puntos, tras ceder un 0,06%, y mantuvo cerca la referencia de los 20.200 puntos.
La sesión puso de manifiesto la cautela de los inversores ante el cruce de señales entre la escalada en Oriente Medio, la evolución de la inflación y las expectativas sobre la Reserva Federal. El contexto completo puede consultarse en la crónica del mercado sobre el cierre del Ibex y los datos macroeconómicos.
Ibex 35 semanal: récords con cierre casi plano
El selectivo español ha encadenado nuevos récords durante una semana que, finalmente, se salda con un ajuste muy limitado. Esa resistencia adquiere relevancia porque no se ha producido una distensión en Oriente Medio; por el contrario, la tensión entre Estados Unidos e Irán ha aumentado.
Scott Bessent, secretario del Tesoro estadounidense, anunció medidas económicas sin precedentes contra Irán. Planteó un mayor aislamiento económico y el mantenimiento del bloqueo del estrecho de Ormuz, con el objetivo de impedir la entrada y salida de mercancías de los puertos iraníes.
Pete Hegseth, secretario de Defensa estadounidense, señaló que las fuerzas armadas pueden sostener el bloqueo naval contra Irán indefinidamente. Para el mercado, el asunto importa por su conexión directa con el petróleo y, por extensión, con las perspectivas de inflación.
Ibex 35 semanal: petróleo, Fed y el riesgo que persiste
Ipek Ozkardeskaya, analista senior de Swissquote, considera que la falta de avances entre Estados Unidos e Irán y una postura iraní más ofensiva no han generado una reacción de mercado proporcional. Su valoración introduce un contrapunto claro al comportamiento de las bolsas: el optimismo reciente puede estar desconectado de la situación geopolítica.
La analista vincula la moderación de la inflación estadounidense de julio a un fuerte retroceso previo del petróleo, apoyado en las expectativas sobre Oriente Medio. Sin embargo, las tensiones se han recrudecido desde entonces y han elevado el precio del crudo.
El Brent cotizaba en 87,89 dólares y el West Texas en 81,73 dólares. Si esa subida se prolonga, el alivio inflacionario que respaldó el ánimo inversor podría perder fuerza, según el razonamiento expuesto por Ozkardeskaya.
Las expectativas para septiembre cambian de dirección
La otra pieza que ha sostenido a la renta variable es el retroceso de las expectativas de una subida de tipos en septiembre. La actividad en los futuros de los fondos federales reflejaba la semana pasada una probabilidad superior al 60%, mientras que ahora esa opción se sitúa en el 32%, tras los débiles datos de empleo e inflación.
Ozkardeskaya advierte de que la inflación estadounidense sigue siendo demasiado elevada como para ignorarla. También plantea la incertidumbre sobre cómo Kevin Warsh, nuevo presidente de la Fed, utilizará los indicadores tradicionales para evaluar la trayectoria de los tipos.
La lectura para el Ibex 35 semanal es doble. Unas expectativas de tipos menos restrictivas pueden apoyar las bolsas, pero un repunte persistente del petróleo puede complicar ese mismo escenario.
Datos macro y mercados bajo vigilancia
La eurozona confirmó que su Producto Interior Bruto creció un 0,4% intertrimestral en el segundo trimestre. En Estados Unidos, las ventas minoristas de julio descendieron un 0,6%, frente al aumento del 0,2% de junio y al alza del 0,1% que esperaban los analistas.
Además, la encuesta preliminar de confianza del consumidor de agosto de la Universidad de Michigan se situó en 51 puntos, por debajo de los 55,2 del mes anterior. Estos datos refuerzan la atención sobre la economía estadounidense y sobre las próximas decisiones monetarias.
- ▪️ El oro avanzó hasta 4.437 dólares por onza.
- ▪️ La rentabilidad del bono del Tesoro estadounidense a 10 años subió al 4,672%.
- ▪️ El EUR/USD se apreció hasta 1,1582 dólares.
- ▪️ El bitcoin descendió hasta 62.611 dólares.
El resultado del Ibex 35 semanal refleja, por tanto, un mercado capaz de sostener niveles elevados pese a los riesgos. La nota también deja un límite a esa lectura: la combinación de crisis energética, tensión comercial y conflicto en Oriente Medio sigue presente.
Revisión rápida de expectativas monetarias
📖 La comparación con la semana anterior muestra un cambio brusco en la percepción del mercado sobre una subida de tipos en septiembre. Esta revisión revela que los datos de empleo e inflación han ganado peso inmediato en la valoración de la política monetaria estadounidense.
Ibex 35 semanal: señales que deben vigilarse
El mercado está descontando dos fuerzas que empujan en sentidos distintos. Una menor expectativa de tipos más altos puede sostener la renta variable. Sin embargo, un encarecimiento persistente del petróleo puede dificultar la bajada de la inflación y cambiar de nuevo esa expectativa.
La primera señal a vigilar es la evolución del crudo tras las amenazas de bloqueo sobre Irán. Un nuevo avance del petróleo reforzaría el riesgo inflacionario. Una estabilización aliviaría esa preocupación y daría más consistencia al escenario de tipos menos restrictivos.
También conviene seguir los próximos indicadores de actividad y consumo en Estados Unidos. Si continúan debilitándose, el mercado podría interpretar que disminuye la presión para endurecer la política monetaria. Si la inflación repunta a la vez, aumentaría la dificultad para la Reserva Federal.
Petróleo e inflación vuelven al centro
🌍 La tensión entre Estados Unidos e Irán reabre el riesgo de que la energía vuelva a trasladarse a los precios de la economía. El estrecho de Ormuz adquiere importancia porque cualquier restricción comercial puede amplificar la preocupación sobre el suministro de mercancías iraníes.
La señal macroeconómica es mixta. La eurozona mantiene crecimiento, mientras los indicadores estadounidenses de consumo y confianza reflejan debilidad. Esa combinación deja a los mercados pendientes de si la moderación económica logra contener la inflación sin derivar en un deterioro mayor.
Artículo de divulgación financiera redactado por el equipo de Tu Plan A: Bolsa y Trading by Fran Fialli.
Ref. 14ago-alza
Este contenido es informacion economica de caracter divulgativo y no constituye una recomendacion de inversion ni asesoramiento financiero personalizado. Invertir conlleva riesgo de perdida del capital. Antes de tomar cualquier decision, contrasta la informacion y valora consultar con un asesor registrado.
