Ibex 35 rebota con fuerza tras la Fed y tensión en Oriente Medio

La pausa de la Fed y la escalada en Oriente Medio impulsan al Ibex mientras crecen apuestas por futuros movimientos de tipos que reconfiguran carteras.

💡 El rendimiento del bono estadounidense a 30 años alcanza máximos de 2007, una referencia que evidencia la presión persistente sobre la deuda de largo plazo y refleja cómo el mercado empieza a descontar un escenario de tipos elevados durante más tiempo.

El Ibex 35 rebota con fuerza en un mercado pendiente de la Fed

La renta variable española intenta recomponerse tras el severo correctivo de la sesión anterior. El Ibex 35 avanza un 1,4% hasta los 19.687 puntos, aproximándose a la cota psicológica de los 19.700 enteros en una jornada marcada por decisiones de bancos centrales, tensión geopolítica y una intensa batería de resultados empresariales.

El mercado digiere simultáneamente la última reunión de la Reserva Federal, nuevos datos macroeconómicos y un repunte del riesgo en Oriente Medio. La combinación de estos factores ha elevado la volatilidad, pero también ha favorecido un rebote técnico tras las ventas masivas del día previo.

La Reserva Federal: pausa con debate interno

La Fed mantuvo los tipos en el rango del 3,5%-3,75%, aunque la decisión estuvo lejos de ser unánime. Tres miembros del Comité Federal de Mercado Abierto votaron a favor de subir el precio del dinero, una señal inequívoca de que el consenso interno empieza a resquebrajarse.

Desde Rabobank describen el encuentro como abundante en retórica pero escaso en medidas concretas. Sin embargo, el hecho de que haya votos discrepantes sugiere que el ala más restrictiva gana peso dentro del organismo.

📊 Expectativas de tipos bajo presión

• 📌 Tres votos a favor de una subida incrementan el riesgo de endurecimiento en los próximos meses.
• 🔍 Si las expectativas de inflación se desanclan, el margen para nuevas alzas aumentaría.
• 🎯 El objetivo oficial del 2% sigue siendo la referencia explícita del banco central.

Kevin Warsh, presidente de la institución, reiteró el compromiso con la estabilidad de precios, aunque evitó ofrecer orientación futura. La ausencia de una hoja de ruta clara mantiene al mercado en modo especulativo.

El escenario central de Rabobank contempla tipos sin cambios durante todo 2026, con debates recurrentes sobre posibles subidas que podrían servir para contener las expectativas inflacionistas sin necesidad de ejecutarlas. Otros analistas, en cambio, sitúan un primer movimiento en septiembre y otro adicional en el primer semestre de 2027.

El Banco de Inglaterra y el pulso de la energía

El Banco de Inglaterra también optó por la cautela y dejó los tipos intactos, aunque advirtió sobre un probable repunte de la inflación. Según ING, sería necesario un encarecimiento mucho más acusado de la energía para convencer a los sectores más duros del comité de votar por un alza.

En paralelo, el petróleo amplía su escalada. El Brent supera los 91 dólares y el West Texas ronda los 85 dólares, impulsados por el deterioro de la situación en Oriente Medio.

Oriente Medio: escalada y efecto en los mercados

Las fuerzas estadounidenses llevaron a cabo una ofensiva aérea contra objetivos vinculados al Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Islámica en Irán, en respuesta a ataques con misiles previos. La operación, descrita por el CENTCOM como “contundente”, alcanzó centros de mando, instalaciones de misiles y capacidades marítimas.

El presidente Donald Trump había anticipado represalias de gran intensidad. Aunque los misiles iraníes fueron interceptados —cinco de ellos por los sistemas defensivos jordanos—, el riesgo de una escalada regional se mantiene elevado.

La tensión se ha extendido a Irak, Arabia Saudí y Yemen, con ataques cruzados que afectan incluso a infraestructuras energéticas clave, lo que explica la prima geopolítica añadida al crudo.

Resultados empresariales: banca, industria y recompensas al accionista

En el ámbito corporativo, la temporada de resultados imprime ritmo al mercado. BBVA elevó su beneficio un 11% y anunció un nuevo programa de recompra de acciones por 2.000 millones de euros, con un primer tramo de 1.000 millones a ejecutar desde principios de agosto.

El consejero delegado, Onur Genç, dejó claro que la entidad no desea operar con exceso de capital, abriendo la puerta a futuras recompras.

• 📉 ArcelorMittal: reduce beneficio pero mantiene objetivos.
• ✅ Fluidra: menor resultado, aunque activa recompra por 40 millones.
• ▪️ En Europa destacan Shell, Air France-KLM, Stellantis y BMW.

Wall Street examina el coste de la inteligencia artificial

En Estados Unidos, la atención se centra en Amazon y Apple, que publican tras el cierre, después de que Microsoft y Meta ofrecieran lecturas divergentes.

Meta cayó con fuerza fuera de horas tras decepcionar en beneficios y previsiones, mientras que Microsoft se disparó gracias al sólido crecimiento de Azure. El contraste refleja dos aproximaciones distintas a la inversión en inteligencia artificial.

El mercado ya no solo evalúa ingresos y márgenes, sino el volumen de capital destinado a IA y su impacto en caja. El paso de modelos ligeros en capital a estructuras más intensivas incrementa la sensibilidad a los tipos de interés.

Macro y mercados: inflación, bonos y divisas

En España, la inflación repunta al 3,5% en julio por el encarecimiento energético, mientras que el PIB crece un 0,7% en el segundo trimestre. La eurozona vuelve a terreno expansivo y en Estados Unidos el PCE se modera al 3,7%, en línea con lo previsto.

En renta fija, la rentabilidad del bono estadounidense a 10 años escala al 4,708% y el rendimiento del 30 años alcanza máximos no vistos desde 2007.

El euro cotiza en 1,1447 dólares, el oro permanece estable en 4.035 dólares y la plata retrocede un 1% hasta 57,34 dólares. Por su parte, el bitcoin se aproxima a los 64.000 dólares, manteniendo su pulso alcista.

Con este telón de fondo, el Ibex intenta consolidar su rebote en un entorno donde la política monetaria, la energía y la IA se han convertido en los tres ejes que vertebran la narrativa de mercado.

Artículo de divulgación financiera redactado por el equipo de Tu Plan A: Bolsa y Trading by Fran Fialli.

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