Ibex 35 lidera caídas por bancos y tensión petrolera global

La caida bancaria presiona al Ibex 35 tras resultados dispares y tension petrolera, mientras la Fed evalua tipos que podrian elevar volatilidad en renta variable.

💡 El Brent sube más de un 6% y roza los 90 dólares, un movimiento significativo en una sola sesión que refleja cómo el mercado energético descuenta rápidamente riesgos de interrupción de suministro. Este repunte no solo impacta en las compañías intensivas en energía, sino que reaviva el debate sobre la trayectoria futura de la inflación y, por extensión, de los tipos de interés.

El Ibex 35 encabeza las caídas en Europa

La bolsa española arranca la sesión con un tono claramente vendedor. El Ibex 35 retrocede un 1,3% hasta los 19.467 puntos, situándose como el índice más castigado del continente en una jornada marcada por resultados empresariales y tensión geopolítica.

El ajuste se produce tras una víspera de descensos moderados, pero el volumen de noticias corporativas y el repunte del crudo han elevado la presión sobre los activos de riesgo. La atención del mercado se reparte entre la temporada de cuentas y la reunión de la Reserva Federal, la última antes de septiembre.

📉 Banca y resultados, en el punto de mira

El detonante de los recortes ha sido el severo castigo a CaixaBank, que arrastra al conjunto del sector financiero. Pese a presentar un beneficio neto de 3.203 millones de euros en el primer semestre, un 8,5% más que los 2.951 millones del año anterior, el mercado ha reaccionado con ventas.

La entidad atribuye la mejora al dinamismo comercial, pero los inversores parecen exigir mayor visibilidad sobre márgenes y costes en un entorno de tipos incierto.

• 🔴 CaixaBank: fuerte caída tras resultados.
• 🔴 Aena: también presionada pese a ganar 1.002 millones (+12%).
• 🔴 Redeia: beneficio de 280 millones e inversiones de 657 millones.
• 🟢 Acciona y Acciona Energía: al alza ante ofertas de fondos por su filial renovable.

En el resto del mercado español, Endesa elevó su beneficio un 41% y mejoró previsiones para 2026, mientras Telefónica redujo sus pérdidas a 338 millones, un 75% menos. La operadora registró 474 millones de beneficio en operaciones continuadas (-37,2%) y un resultado negativo de 812 millones en discontinuadas, pero elevó su objetivo de crecimiento del flujo de caja operativo ajustado por encima del 3%, frente al anterior 2%.

El petróleo reaviva la tensión inflacionista

El frente energético vuelve a tensionarse tras nuevos episodios militares entre Estados Unidos e Irán. El Brent repunta más de un 6% y se aproxima a los 90 dólares, mientras el West Texas ronda los 84 dólares.

El cruce de ataques —con interceptaciones de misiles iraníes y bombardeos estadounidenses y saudíes sobre infraestructuras en Irak— ha enfriado cualquier expectativa de distensión rápida. Además, el Reino Unido ha alertado de actividad sospechosa en el mar Rojo tras la explosión reportada por un petrolero.

Desde ING advierten de que, a la fragilidad del tránsito por el estrecho de Ormuz, se suman ataques hutíes a instalaciones saudíes. La posible paralización de la refinería de Jazan, con capacidad para 400.000 barriles diarios, agravaría la escasez en el mercado de productos refinados.

La Fed, ante una decisión incómoda

En este entorno, la Reserva Federal celebra su última reunión antes del parón estival. El consenso, según la herramienta FedWatch de CME, asigna un 66% de probabilidad a que los tipos se mantengan sin cambios.

No obstante, el debate se desplaza hacia septiembre. El mercado descuenta que el repunte de la inflación obligará a un nuevo incremento tras el verano y contempla incluso otra subida adicional en marzo de 2027.

El presidente Kevin Warsh ha optado por una estrategia comunicativa más hermética, evitando ampliar el “dot plot” y reduciendo las orientaciones explícitas. Algunos analistas consideran que esta cautela puede reforzar la credibilidad del banco central en un contexto de elevada incertidumbre geopolítica.

La gran prueba para las tecnológicas

Wall Street centra ahora su atención en los gigantes tecnológicos. Microsoft y Meta publican resultados hoy; Amazon y Apple lo harán mañana, con esta última recién estrenada en la cota de cinco billones de dólares de capitalización.

Más allá del beneficio por acción, el foco está en el gasto en inteligencia artificial y en la evolución del flujo de caja. Los últimos balances de Alphabet y Tesla reflejaron caja negativa, lo que ha obligado a reforzar financiación en un entorno de tipos elevados.

El ajuste también alcanza a los fabricantes de semiconductores. SK Hynix llegó a desplomarse un 15% pese a presentar ingresos y beneficios récord, señal de que el mercado exige no solo cumplir, sino superar ampliamente unas expectativas cada vez más ambiciosas.

El trasfondo es estructural: compañías que históricamente generaban abundante caja y requerían poco capital afrontan ahora inversiones multimillonarias que elevan su sensibilidad a los tipos de interés y a las condiciones de financiación.

Otros activos bajo vigilancia

• 💱 Euro/dólar: +0,11%, en 1,1397.
• 🟡 Oro: -0,1%, hasta 4.034 dólares la onza.
• ⚪ Plata: +1%, en 58 dólares.
• 📌 Bono EEUU a 10 años: rentabilidad en 4,61%.
• ₿ Bitcoin: cerca de 64.000 dólares.

Con este telón de fondo —resultados exigentes, crudo al alza y una Fed prudente— los inversores afrontan una sesión donde la volatilidad puede intensificarse a medida que avance el día.

Artículo de divulgación financiera redactado por el equipo de Tu Plan A: Bolsa y Trading by Fran Fialli.

29jul-baja