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Wall Street alcanza máximos en Nasdaq y S&P 500 pese a rendimientos elevados; las actas de la Fed concentran ahora la atención inversora en bolsa.
💡 PTC subió un 33,49% tras el anuncio de su adquisición. El movimiento refleja cómo una operación íntegramente en efectivo puede fijar de inmediato una referencia de valor para los accionistas de la compañía objetivo.
Wall Street marca máximos pese al repunte de los rendimientos
Wall Street avanza este miércoles hasta nuevos máximos históricos en el Nasdaq y el S&P 500. El movimiento se produce mientras persisten las dudas sobre los bonos estadounidenses y el gasto vinculado a la inteligencia artificial.
La analista sénior de Swissquote Bank, Ipek Ozkardeskaya, destaca la aparente desconexión entre ambos mercados. El bono estadounidense a diez años llegó el martes al 5,35%, mientras que su rentabilidad se moderaba al 5,273% en el momento de esta información.
La evolución de la sesión y las referencias de mercado han sido recogidas por Bolsamanía en su crónica sobre los nuevos máximos de Wall Street.
Por qué los bonos pesan sobre las acciones
La rentabilidad de un bono es el interés que exige el mercado para prestar dinero. Cuando sube, eleva el coste de financiación y ofrece una alternativa más atractiva frente a activos con mayor riesgo, como las acciones.
Por eso, el avance de Wall Street transmite que los inversores siguen dando prioridad a las expectativas de crecimiento. Sin embargo, ese comportamiento no resuelve la tensión: unos rendimientos más altos pueden terminar presionando las perspectivas de beneficio empresarial.
La fortaleza de los índices tampoco permite concluir que el riesgo haya desaparecido. Refleja la valoración del mercado en este momento, no un límite definido para la subida de los costes de financiación.
La IA sostiene la lectura de Wall Street
Ozkardeskaya atribuye la resistencia de las tecnológicas a una demanda de inteligencia artificial que continúa siendo sólida. La analista menciona los ingresos trimestrales superiores a lo previsto anunciados por Hon Hai Precision, proveedor de Nvidia y Apple.
También subraya que la subida no se concentró únicamente en tecnología, dado que la versión equiponderada del S&P 500 registró ganancias. Ese matiz amplía el apoyo del mercado, aunque no elimina la sensibilidad de las valoraciones a los bonos.
Masayoshi Son, de SoftBank, advirtió de que una superinteligencia en manos equivocadas podría ser superpeligrosa
. La advertencia introduce un riesgo distinto: el ritmo de desarrollo puede chocar con las cautelas sobre sus consecuencias.
El punto de inflexión sigue abierto
El principal contrapunto es el umbral que plantea Ozkardeskaya: queda por saber hasta dónde pueden elevarse los rendimientos antes de comprometer el crecimiento. La analista considera posible que las tecnológicas absorban otra subida de entre 50 y 100 puntos básicos, pero anticipa más presión sobre su rentabilidad cuanto mayor sea el coste de financiación.
Su valoración es la interpretación de una analista de Swissquote Bank, no una certeza sobre el recorrido de los mercados. Si los inversores perciben que los bonos compensan mejor el riesgo asumido, parte del capital podría desplazarse desde las acciones.
Este miércoles, la atención se dirige a las actas de la última reunión de la Reserva Federal. Link Gestión también sitúa el foco en el próximo inicio de la temporada de resultados trimestrales en Wall Street y en la evolución de los bonos y del petróleo.
Wall Street pone a prueba las valoraciones
Quien invierte mediante fondos o acciones de Estados Unidos afronta un mercado donde el crecimiento sigue sosteniendo las cotizaciones. Esa fortaleza beneficia especialmente a las áreas vinculadas a la IA. También hace que las próximas cuentas empresariales tengan más peso en la reacción del mercado.
Para quien mantiene bonos o ahorro denominado en dólares, el entorno sigue marcado por la evolución de los rendimientos estadounidenses y por un dólar que avanza ligeramente frente a otras grandes divisas. Son dos factores que pueden alterar el valor de esas posiciones medido en moneda local.
El desenlace dependerá de si los resultados trimestrales respaldan las expectativas de crecimiento sin que el aumento de los costes financieros erosione las perspectivas de rentabilidad. Esa combinación determinará si la confianza bursátil puede mantenerse.
❓ ¿Podrá la demanda de inteligencia artificial sostener las expectativas empresariales si los costes de financiación continúan aumentando?
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Artículo de divulgación financiera redactado por el equipo de Tu Plan A: Bolsa y Trading by Fran Fialli.
Ref. 6oct-alza
Este contenido es información económica de carácter divulgativo y no constituye una recomendación de inversión ni asesoramiento financiero personalizado. Invertir conlleva riesgo de pérdida del capital. Antes de tomar cualquier decisión, contrasta la información.
