Las ventas en Wall Street coinciden con el alza del crudo y la atención a las subastas del Tesoro y las actas de la Fed.

🔢 El diferencial entre los bonos franceses y alemanes se acercó a 140 puntos básicos. Esa distancia refleja que el mercado exige una prima mayor para asumir deuda francesa frente a la alemana.

Las ventas en Wall Street vuelven a mirar al petróleo

Las ventas en Wall Street se prolongan este jueves, después de los descensos de la jornada anterior. Bolsamanía informa de la presión combinada del crudo y los bonos, tras los máximos históricos logrados esta semana.

El petróleo sube más de un 3% en el momento de escribir esta información. El Brent cotiza en 103,44 dólares y el West Texas, en 90,91 dólares.

Donald Trump, presidente de Estados Unidos, ha dicho que ahora no busca un acuerdo con Irán que cierre el conflicto en Oriente Medio. Link Gestión relaciona el repunte del crudo con la tensión regional y los ataques iraníes contra petroleros que cruzan el estrecho de Ormuz.

Por qué el crudo altera las ventas en Wall Street

Un petróleo más caro eleva el coste energético de empresas y consumidores. También puede complicar la lucha contra la inflación, porque encarece una parte relevante de la actividad económica.

Ese mecanismo explica que la subida del crudo afecte a la renta variable incluso sin cambios inmediatos en los beneficios empresariales. Dan Coatsworth, responsable de mercados de AJ Bell, advierte de que la continuidad de esa tendencia puede enfriar a las bolsas.

La escalada actual tampoco demuestra por sí misma que el suministro vaya a deteriorarse de forma permanente. Dependerá de si persisten las interrupciones en Oriente Medio y en el Golfo de México, donde Shell y Chevron han reducido operaciones en alta mar por la tormenta tropical Isaías.

Bonos, Fed y el coste de financiarse

El otro foco de las ventas en Wall Street está en la deuda estadounidense. La rentabilidad del bono del Tesoro a diez años avanza al 5,246% esta mañana.

La rentabilidad de un bono es el rendimiento que exige el inversor por prestarle dinero al emisor. Cuando sube, aumenta el coste de financiación implícito y puede restar atractivo a las acciones frente a la renta fija.

La subasta de deuda a diez años registró fuerte demanda con un rendimiento del 5,30%, lo que alivió temporalmente las tasas. Ese dato corresponde a la emisión subastada, mientras que el 5,246% refleja el nivel del bono a diez años en ese momento.

Las actas de la Reserva Federal reforzaron además un tono restrictivo. Todos los responsables respaldaron la subida de tipos, y la mayoría veía probable otro incremento antes de acabar el año.

El alivio existe, pero sigue condicionado

Ipek Ozkardeskaya, analista sénior de Swissquote Bank, señala que la demanda en la próxima subasta a treinta años ayudará a medir si el apetito inversor alcanza a los plazos largos. Una buena acogida podría moderar la presión sobre las rentabilidades.

También hay elementos que suavizan la lectura más negativa. Ozkardeskaya considera que los últimos datos de inflación PCE y empleo dan margen a la Fed antes de su siguiente decisión.

Las opiniones de Link Gestión, AJ Bell y Swissquote describen riesgos de mercado, pero no sustituyen los datos que todavía condicionan la sesión. La dirección del petróleo, la recepción de la deuda a largo plazo y la política monetaria determinarán si las ventas mantienen intensidad.

🎯 Activos directamente expuestos: petróleo Brent y West Texas, renta variable estadounidense, deuda del Tesoro de Estados Unidos, dólar frente al euro y bonos europeos periféricos.

Las ventas en Wall Street afectan a fondos y dólar

Quien tenga fondos centrados en bolsa estadounidense puede afrontar una sesión más inestable. La presión simultánea del petróleo y de los bonos puede afectar a empresas de distintos sectores, incluso dentro de carteras diversificadas.

Los ahorradores con dinero o inversiones denominadas en dólares también pueden notar movimientos frente al euro. Un dólar más fuerte altera el valor convertido de esos activos para quienes miden su patrimonio en euros.

El desenlace inmediato dependerá de si la tensión sobre el crudo persiste y de la acogida que reciba la deuda estadounidense a más largo plazo. Ambos factores marcarán si la presión financiera se amplía o encuentra un freno.

🧠 ¿Puede la demanda de deuda a largo plazo contener la inquietud de los mercados si el petróleo mantiene su escalada?

Artículo de divulgación financiera redactado por el equipo de Tu Plan A: Bolsa y Trading by Fran Fialli.

Ref. 8oct-economia

Este contenido es información económica de carácter divulgativo y no constituye una recomendación de inversión ni asesoramiento financiero personalizado. Invertir conlleva riesgo de pérdida del capital. Antes de tomar cualquier decisión, contrasta la información.