El precio del petróleo sacude al Ibex tras la pausa del BCE

✅ Ibex 35 (-1,55%, 19.267); Brent (+7%, por encima de 100 dólares) y West Texas (92 dólares); euro/dólar (1,1375); oro (4.054 dólares) y plata (58 dólares); bono estadounidense a 10 años (4,703%); bitcoin (64.800 dólares); acciones destacadas: Indra, Cellnex, Repsol, IAG, Santander, Grifols, Alphabet, Tesla e Intel.

📈 La caída del Ibex 35 se produce en un entorno de renovada tensión geopolítica que impacta directamente en el precio del petróleo y reabre el debate sobre la persistencia inflacionaria en la eurozona. El encarecimiento del crudo, impulsado por los ataques en Oriente Medio y la incertidumbre sobre el tráfico en el estrecho de Ormuz, vuelve a situar la energía en el centro del tablero macroeconómico europeo.

En paralelo, el BCE opta por una pausa estratégica, manteniendo los tipos en niveles restrictivos mientras evalúa si el shock energético se traslada a efectos de segunda ronda. Este equilibrio entre prudencia y firmeza refleja un momento delicado: la inflación podría mantenerse elevada más tiempo del previsto, mientras el mercado ya descuenta nuevos ajustes, tensionando tanto la renta variable como las expectativas de financiación corporativa.

El Ibex 35 retrocede con contundencia en un mercado dominado por el crudo y el BCE

La renta variable española despidió la sesión con pérdidas relevantes. El Ibex 35 cayó un 1,55% y cerró en 19.267 puntos, en una jornada marcada por la escalada del petróleo y por la decisión de política monetaria del Banco Central Europeo.

El repunte del crudo, impulsado por el deterioro de la seguridad en el mar Rojo y el estrecho de Ormuz, volvió a tensar las expectativas de inflación. Ese factor pesó más que la avalancha de resultados empresariales publicados a ambos lados del Atlántico.

Dentro del selectivo, las subidas se concentraron en Indra, Cellnex y Repsol, mientras que IAG, Santander y Grifols terminaron en la parte baja de la tabla.

El BCE mantiene los tipos, pero no descarta más ajustes

El Consejo de Gobierno optó por la prudencia. Los tipos de interés permanecen sin cambios: 2,25% para la facilidad de depósito, 2,40% en las operaciones principales de financiación y 2,65% en la facilidad marginal de crédito.

Christine Lagarde evitó cerrar la puerta a nuevos movimientos. La presidenta advirtió de que el encarecimiento de la energía podría trasladarse con mayor intensidad a los precios finales si persiste el actual shock. En su diagnóstico, los riesgos para la inflación siguen inclinados al alza.

El BCE reconoció que la incertidumbre continúa siendo elevada y que el impacto total del encarecimiento energético aún no se ha reflejado plenamente en los datos. El foco, según la institución, está en vigilar la duración de la perturbación y posibles efectos de segunda ronda.

Desde ING interpretan la pausa como coherente tras la subida de junio, entendida más como un movimiento preventivo que como el arranque de un ciclo prolongado de endurecimiento. Danske Bank, por su parte, anticipa un último incremento de 25 puntos básicos en septiembre, en línea con los aproximadamente 22 puntos básicos que ya descuentan los mercados.

🔍 Oriente Medio reaviva la prima de riesgo energética

La tensión geopolítica volvió al centro del tablero. Estados Unidos encadenó su duodécima noche de ataques sobre objetivos iraníes, incluyendo instalaciones marítimas y sistemas de defensa aérea, según el Mando Central (CENTCOM).

En paralelo, un petrolero fue alcanzado por un proyectil frente a Arabia Saudí, incidente que reavivó el temor a interrupciones en el suministro. Washington ha advertido que responderá con contundencia ante ataques en el estrecho de Ormuz, mientras Teherán amenaza con represalias sobre infraestructuras energéticas vinculadas a intereses estadounidenses.

El resultado fue inmediato en los mercados energéticos:

• 📈 El Brent se disparó un 7% y superó los 100 dólares.
• 📈 El West Texas avanzó hasta los 92 dólares.

HSBC subraya que la evolución del crudo dependerá de si se restablece un flujo marítimo predecible mediante la diplomacia. Mientras tanto, el encarecimiento del barril obliga a recalibrar proyecciones de inflación y márgenes empresariales.

Hardika Singh, estratega de Fundstrat, resume el sentimiento actual: sin una temporada de resultados capaz de distraer, la guerra vuelve a dominar la conversación inversora. El poder de fijación de precios se convierte, de nuevo, en el principal escudo corporativo.

📊 Resultados empresariales bajo la lupa

La sesión dejó una intensa agenda de cuentas. En España presentaron cifras Bankinter, Repsol e Indra; en Europa, Renault y Nestlé; y en Estados Unidos destacó Intel, en plena carrera tecnológica.

Las tecnológicas estadounidenses siguen marcando el pulso del mercado. Alphabet superó previsiones y aceleró el crecimiento de Google Cloud al 82%, frente al 62% del trimestre anterior. Sin embargo, anunció un aumento de su previsión de inversión de 15.000 millones de dólares, hasta un rango de 195.000-205.000 millones.

El mercado reaccionó con cautela. La magnitud del capex plantea interrogantes sobre financiación futura en un entorno de tipos elevados. Aunque la compañía defendió que la demanda en inteligencia artificial justifica acelerar el gasto, persisten dudas sobre la rentabilidad de esas inversiones y sobre la capacidad del negocio tradicional de búsquedas para sostenerlas.

Para algunos analistas, este esfuerzo inversor podría beneficiar a fabricantes de semiconductores. De ahí el interés en las cifras de Intel, posicionada como proveedor clave en la cadena de valor de la IA.

Otros mercados

En divisas, el euro cedió un 0,30% hasta 1,1375 dólares. La renta fija estadounidense reflejó tensión inflacionaria, con el bono a 10 años en el 4,703%.

Los metales preciosos corrigieron: la onza de oro cayó un 2,27% hasta 4.054 dólares, mientras la plata retrocedió a 58 dólares. Las criptomonedas también se tiñeron de rojo y el bitcoin descendió a 64.800 dólares.

El mercado encara ahora el verano con un equilibrio frágil: política monetaria en pausa, energía al alza y beneficios empresariales sometidos a examen. Un cóctel que mantiene la volatilidad como protagonista indiscutible.

Artículo de divulgación financiera redactado por el equipo de Tu Plan A: Bolsa y Trading by Fran Fialli.

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