Ibex 35 cae en la semana por tensión en Oriente Medio

El selectivo español logra cerrar con ligeras alzas diarias, pero acusa el impacto semanal del conflicto entre EEUU e Irán y la incertidumbre energética.

El Ibex 35 salva la sesión, pero cierra una semana marcada por la tensión geopolítica

La renta variable europea logró despedir la semana con avances, aunque el balance acumulado refleja el nerviosismo vivido en los últimos días. El Ibex 35 sumó un 0,3% en la última sesión hasta situarse en 19.384,7 puntos, pero en el conjunto semanal retrocedió un 2,3%, condicionado por el repunte de la incertidumbre en Oriente Medio.

La ausencia de nuevas escaladas en la región permitió cierto alivio comprador. Sin grandes referencias macroeconómicas ni empresariales en Europa, el foco del mercado se desplazó hacia Wall Street y, en particular, hacia el esperado estreno bursátil de la surcoreana SK Hynix.

SK Hynix protagoniza el día en Wall Street

El debut de los ADR de SK Hynix ha generado una expectación inusual. Según Ipek Ozkardeskaya, analista senior de Swissquote, los títulos se fijaron en 149 dólares, lo que apunta a una operación valorada en 26.500 millones de dólares.

La magnitud de la colocación supera los 25.000 millones de dólares que Alibaba captó en septiembre de 2014, lo que convertiría la operación en la mayor salida a bolsa de una compañía extranjera en la historia de Estados Unidos. El mercado da por hecho un estreno sólido, reflejo del apetito por valores ligados al ciclo tecnológico global.

Reestructuración profunda en Volkswagen

En Europa, una de las referencias corporativas fue Volkswagen, que avanzó un 1% tras presentar un ambicioso plan de ajuste. La automovilística alemana prevé reducir su capacidad productiva hasta 9 millones de vehículos anuales y recortar su gama de modelos a la mitad.

El grupo atraviesa un contexto complejo: presión de costes, competencia creciente desde China y el impacto de los aranceles estadounidenses. Algunas informaciones apuntan a un posible recorte de hasta 100.000 empleos, aunque la compañía no ha confirmado oficialmente esa cifra.

Movimientos corporativos: easyJet y las acereras

En Reino Unido, easyJet se disparó después de que trascendiera que estudia una oferta de 5.700 millones de libras lanzada por Apollo Global Management para adquirir el 100% del capital. La propuesta superaría la presentada por Castlelake, lo que añade presión competitiva en la operación.

En el mercado español, el protagonismo recayó en el sector siderúrgico:

• 📈 ArcelorMittal subió un 6% tras la mejora de recomendación de JP Morgan a ‘neutral’ desde ‘infraponderar’ y el aumento de su precio objetivo hasta 57 euros (desde 45 euros).
• 📈 Acerinox avanzó un 3%; el banco elevó su precio objetivo a 14,40 euros desde 11,40 euros, aunque mantuvo la recomendación de ‘infraponderar’.

Resultados en EEUU: expectativas exigentes

La atención de los inversores gira progresivamente hacia la temporada de resultados del segundo trimestre. Algunas compañías, como PepsiCo y Delta Air Lines, ya han presentado sus cifras, pero el verdadero termómetro llegará con los grandes bancos de inversión estadounidenses la próxima semana.

Las previsiones son ambiciosas. Según datos de FactSet, se espera que las empresas del S&P 500 incrementen sus beneficios un 22,5% en el segundo trimestre.

• 📈 Energía: crecimiento estimado del 121%, impulsado por el encarecimiento del crudo.
• 📈 Tecnología: aumento previsto del 62%, apoyado en la inversión vinculada a la inteligencia artificial.
• 📉 Otros sectores podrían mostrar un comportamiento más discreto.

El listón está alto. Las valoraciones actuales exigen confirmar que los beneficios han resistido la volatilidad derivada del repunte de los precios energéticos, las mayores expectativas de inflación y el ascenso de las rentabilidades de los bonos.

Inflación en la eurozona: señales de moderación

En el plano macroeconómico, la agenda fue ligera pero relevante para la política monetaria. Alemania confirmó que el IPC de junio se moderó al 2,3%, por debajo del 2,6% de mayo y del 2,9% de abril.

En Francia, la inflación también retrocedió hasta el 1,8% desde el 2,4% anterior. En ambos casos, la caída de los precios de la energía explica buena parte de la desaceleración.

Este entorno podría suavizar el tono del Consejo de Gobierno del BCE, cuyos miembros habían mostrado predisposición a seguir elevando los tipos tras la subida aprobada en junio.

Oriente Medio: el estrecho de Ormuz, bajo vigilancia

El conflicto entre Estados Unidos e Irán sigue siendo un factor de riesgo latente. Aunque no se han producido novedades significativas en las últimas horas, el alto el fuego se percibe frágil.

El tráfico marítimo por el estrecho de Ormuz continúa en niveles reducidos, aproximadamente el 24% del tránsito previo a la guerra, según el Centro Conjunto de Información Marítima. Además, el seguro de guerra para buques en el Golfo ha aumentado hasta cerca del 3% del valor del buque, frente al 2% de finales de la semana pasada.

El estrecho permanece técnicamente abierto, pero el número de buques dispuestos a cruzarlo sigue siendo limitado.

Otros mercados

• 📉 El Brent cae hasta 75,6 dólares y el West Texas se sitúa en 71,1 dólares.
• 📉 El oro retrocede alrededor de un 1%, hasta 4.113 dólares la onza.
• 📉 La rentabilidad del bono estadounidense a 10 años baja al 4,545%.
• 📈 El EUR/USD avanza a 1,1435 dólares.
• 📈 El bitcoin repunta hasta los 64.000 dólares.

Con este telón de fondo, los mercados encaran la próxima semana con dos variables dominantes: la evolución del frente geopolítico y la capacidad de las empresas estadounidenses para justificar unas valoraciones exigentes.

✅ Ibex 35 (19.384,7 puntos, -2,3% semanal), ADR de SK Hynix (149 dólares; debut estimado en 26.500 millones de dólares), Volkswagen (+1%), easyJet (oferta de 5.700 millones de libras), ArcelorMittal (+6%), Acerinox (+3%), Brent (75,6 dólares), West Texas (71,1 dólares), oro (4.113 dólares), bono estadounidense a 10 años (4,545%), EUR/USD (1,1435) y bitcoin (64.000 dólares).

Artículo de divulgación financiera redactado por el equipo de Tu Plan A: Bolsa y Trading by Fran Fialli.

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