Ibex y Europa ceden por presión tecnológica y riesgo geopolítico

Las bolsas europeas corrigen mientras el castigo a las tecnológicas y la escalada entre Estados Unidos e Irán elevan la volatilidad y enfrían el apetito por riesgo.

Las bolsas europeas retroceden bajo la presión tecnológica y el riesgo geopolítico

La recta final de la semana se salda con números rojos en Europa. El Ibex 35 cede alrededor de un 0,5% y se sitúa en el entorno de los 19.200 puntos, en línea con el tono más defensivo que domina al resto de plazas del continente.

El repliegue responde a una combinación incómoda: por un lado, la toma de beneficios en el sector tecnológico; por otro, el deterioro del escenario en Oriente Medio. La coincidencia de ambos factores ha reducido el apetito por el riesgo y ha impulsado estrategias de protección en cartera.

Oriente Medio: el estrecho de Ormuz vuelve al foco

La tensión entre Estados Unidos e Irán se ha intensificado tras encadenarse seis noches consecutivas de ataques cruzados. Desde Swissquote, Ipek Ozkardeskaya advierte de que el tráfico por el estrecho de Ormuz se ha reducido a niveles propios de un escenario bélico y no descarta un nuevo repunte de la escalada durante el fin de semana.

Teherán ha amenazado con represalias sobre infraestructuras regionales si Washington ejecuta planes para atacar instalaciones estratégicas iraníes, tal y como ha sugerido el presidente Donald Trump. En este contexto, los analistas de Link Securities consideran que el conflicto podría agravarse antes de que se produzca cualquier intento serio de distensión.

📊 Impacto en materias primas

A pesar del ruido geopolítico, la reacción del crudo ha sido más contenida que en fases anteriores del conflicto. El Brent cotiza en torno a 85 dólares por barril, mientras que el West Texas se mueve cerca de los 80 dólares.

El comportamiento relativamente estable del petróleo sugiere que el mercado, por ahora, no descuenta interrupciones graves de suministro. Sin embargo, cualquier alteración en Ormuz podría cambiar esa percepción con rapidez.

La tecnología pierde impulso pese a resultados récord

El otro gran foco de presión procede del sector tecnológico. Las cuentas de gigantes como TSMC y Samsung, con cifras históricas y superiores a lo previsto, no han conseguido sostener las cotizaciones. Esa falta de reacción positiva revela un mercado que empieza a cuestionar las valoraciones.

Según Ozkardeskaya, los fabricantes de chips cotizan a niveles que descuentan un escenario casi perfecto. El debate ya no gira solo en torno al crecimiento, sino a la sostenibilidad del ciclo de inversión vinculado a la inteligencia artificial.

🔍 Dudas sobre la IA y el gasto de capital

El fuerte desembolso en infraestructuras y desarrollo de IA despierta inquietud por varios frentes:

• 📌 Riesgo de sobrecapacidad si la demanda no acompaña el ritmo de inversión.
• 📉 Posible aumento del apalancamiento en un entorno financiero menos benigno.
• 💡 Incertidumbre sobre si el negocio es estructural o mantiene un componente cíclico relevante.

TSMC, de hecho, ha anunciado un incremento en su presupuesto de inversión, movimiento que, lejos de entusiasmar, ha generado cautela entre los inversores.

Desde Link Securities recuerdan que compañías como ASML y la propia TSMC mantienen fundamentales sólidos. A su juicio, el desarrollo previsto de la IA en los próximos años acerca el negocio a una tendencia estructural, lo que justificaría múltiplos exigentes, especialmente tras la reciente corrección.

Netflix agrava el sentimiento negativo

En Wall Street, el tono se complica con el castigo a Netflix. El valor se desploma más de un 9% en el mercado previo tras presentar resultados del segundo trimestre que no han convencido.

La decepción no se limita a los ingresos. La compañía ha anunciado una revisión a la baja de sus previsiones de beneficio, un ajuste que ha sorprendido negativamente y ha intensificado la rotación fuera de valores de crecimiento.

Referencias macroeconómicas del día

En el plano macro, la lectura final del IPC de la eurozona correspondiente a junio confirmó una moderación de cuatro décimas, hasta el 2,8%. El dato refuerza la expectativa de estabilidad en la política monetaria del BCE a corto plazo.

En Estados Unidos, la atención se dirige a la producción industrial de junio y al índice de confianza de la Universidad de Michigan de julio, indicadores que ayudarán a calibrar el pulso de la economía estadounidense en el arranque del verano.

Otros activos bajo vigilancia

• 📈 El oro avanza hasta 3.999 dólares por onza, reflejo de la búsqueda de refugio.
• 📉 El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años desciende al 4,531%.
• 📉 El EUR/USD retrocede a 1,1439 dólares.
• 📉 El bitcoin cae hasta 62.840 dólares.

La combinación de incertidumbre geopolítica y ajuste en tecnología mantiene a los inversores en modo prudente. La clave inmediata será comprobar si el fin de semana añade tensión al tablero internacional o si, por el contrario, ofrece algún respiro a unos mercados que llegan sensibles a cualquier titular.

✅ Ibex 35 (-0,5% hasta 19.200 puntos), bolsas europeas, acciones tecnológicas (TSMC, Samsung, ASML), Netflix (-9% en preapertura), Brent (85 dólares), West Texas (80 dólares), oro (3.999 dólares), bono del Tesoro estadounidense a 10 años (4,531%), EUR/USD (1,1439), bitcoin (62.840 dólares).

Artículo de divulgación financiera redactado por el equipo de Tu Plan A: Bolsa y Trading by Fran Fialli.

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