La Fed desafía las apuestas del mercado y sacude el ánimo alcista
Fed pone en jaque las apuestas de recortes de tipos, alterando tendencias alcistas en bolsas, bonos y dólar. Descubre el impacto inmediato en tu portafolio.
💡 Según datos de CME FedWatch Tool, a mediados de septiembre 2025, los futuros de fondos federales asignan una probabilidad del 65% a por lo menos dos recortes de tipos hasta junio de 2026.
Mientras los mercados financieros se mantienen en vilo por la trayectoria económica de un hipotético segundo mandato de Donald Trump, los inversores afrontan una nueva incógnita con nombre propio: la Reserva Federal.
Expectativas en tensión: el pulso de Wall Street con la Fed
Las próximas decisiones del banco central estadounidense podrían recalibrar bruscamente el sentimiento en los mercados. Actualmente, una parte significativa de los operadores financieros está descontando una secuencia de recortes en las tasas de interés que se prolongarían a lo largo del próximo año.
Sin embargo, cualquier rechazo por parte de la Fed a ese escenario podría actuar como catalizador de alta volatilidad en múltiples activos.
📊 Activos bajo presión si Powell defrauda las apuestas
La confianza del mercado en un ciclo expansivo de política monetaria ha impulsado posiciones alcistas en distintos frentes:
- 📈 Acciones: sectores sensibles a tasas más bajas, como tecnología y bienes raíces, han liderado los avances recientes.
- 📈 Bonos del Tesoro a 10 años: la expectativa de recortes ha sostenido la demanda, empujando los rendimientos a la baja.
- 📈 Bitcoin y oro: ambos activos han repuntado como coberturas ante una mayor liquidez.
- 📉 Dólar estadounidense: ha perdido terreno en los cruces principales ante la presunción de una Fed más acomodaticia.
Pese al optimismo reflejado en estos precios, las autoridades del banco central mantienen una postura de cautela. En particular, la resistencia de la inflación subyacente y la solidez del mercado laboral continúan siendo obstáculos para una postura más relajada.
🔍 Riesgos de reversión si la Reserva Federal endurece el tono
En caso de que el discurso del presidente Jerome Powell o de otros miembros del FOMC apunte a una política menos flexible de lo previsto, podría generarse un ajuste defensivo instantáneo en las carteras:
- 🔴 Corrección bursátil: los múltiplos actuales se enfrentan al riesgo de recorte si el costo del dinero no baja.
- 🔴 Venta masiva de bonos: un cambio en el forward guidance empujaría al alza las tasas de largo plazo.
- 🔴 Reversión del oro y bitcoin: activos impulsados más por especulación que por flujos fundamentales podrían sufrir.
Con este telón de fondo, la atención de los inversores se concentra en las próximas intervenciones públicas de los responsables de política monetaria. La posibilidad de una disonancia entre expectativas y realidad podría convertirse en el mayor motor de fluctuación en los próximos trimestres.
*Artículo de divulgación financiera redactado por el equipo de Tu Plan A: Bolsa y Trading by Fran Fialli.*
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