Citi lidera mega préstamo para compra de Hologic por Blackstone y TPG
✅ Acciones de Hologic Inc., bonos de deuda corporativa de alto rendimiento, acciones de Citigroup, Barclays, y Bank of America, junto con los índices sectoriales de salud y financiero tanto en Wall Street como en Europa.
📈 Esta operación de financiación ocurre en un momento en que los tipos de interés en Estados Unidos se mantienen elevados, lo cual representa un entorno desafiante para grandes operaciones apalancadas. Sin embargo, la disposición de bancos sistémicos como Citi y Barclays a estructurar más de 12.000 millones de dólares en financiación sugiere una renovada confianza en el apetito por riesgo crediticio, especialmente en sectores defensivos como el de la salud.
Además, la participación de pesos pesados del private equity como Blackstone y TPG apunta a una estrategia contracíclica: adquirir activos estables en un sector con crecimiento estructural, aprovechando valoraciones más atractivas en un mercado volátil. El movimiento también refleja la reactivación del mercado de fusiones y adquisiciones luego de un 2023 en ralentización.
Compra multimillonaria: Hologic cambia de manos
El sector de las adquisiciones corporativas vuelve a captar la atención del mercado con una operación de alto calibre: Blackstone Inc. y TPG Inc. han cerrado un acuerdo para adquirir a Hologic Inc. por un valor de hasta 18.300 millones de dólares.
La compra, que marca uno de los movimientos más destacados en el mundo de la salud y el capital privado en 2024, será financiada en gran parte mediante un robusto paquete de deuda, cuya estructura ha sido cuidadosamente diseñada por un consorcio de bancos de primera línea.
🔍 Estructura del financiamiento
El corazón financiero de esta transacción gira en torno a una financiación apalancada por un total de 12.250 millones de dólares, coordinada por entidades de peso como Citigroup Inc., Barclays Plc y Bank of America Corp.
Según la documentación presentada a los reguladores, este paquete crediticio incluye una combinación de instrumentos diseñados para maximizar la flexibilidad financiera y minimizar el coste de capital en un mercado donde el acceso al crédito se ha encarecido.
- 📈 9.500 millones de dólares en préstamos a plazo de primer grado, que constituyen el núcleo del financiamiento apalancado.
- 📉 2.000 millones de dólares en deuda subordinada de segundo grado, que ofrece mayor riesgo y, por tanto, rendimiento superior a prestamistas especializados.
- 📌 Una línea de crédito rotativa de 750 millones de dólares, diseñada para proporcionar liquidez operativa durante el proceso de integración y expansión posterior.
📊 Implicaciones estratégicas
Esta adquisición posiciona a Blackstone y TPG como jugadores clave en el competitivo mercado de dispositivos médicos, donde Hologic se ha consolidado como uno de los actores más relevantes en diagnóstico por imagen y salud femenina.
La estructura financiera empleada refleja la confianza de los bancos en el potencial de generación de flujo de caja de Hologic, así como su capacidad para integrarse eficientemente en el ecosistema de las firmas de private equity.
Para el sector bancario, este tipo de operaciones representa una oportunidad para revitalizar el mercado de deuda sindicada, que ha visto una recuperación gradual tras años de condiciones crediticias más restrictivas.
*Artículo de divulgación financiera redactado por el equipo de Tu Plan A: Bolsa y Trading by Fran Fialli.*
21oct-inversión
