Bonos del Tesoro extienden rally anticipando señales dovish desde la Reserva Federal

Los títulos del Tesoro estadounidense ganan terreno por segundo día, impulsados por expectativas de recortes de tipos ante próximos datos clave y mensajes de la Reserva Federal.

Los bonos del Tesoro extienden su repunte a la espera de señales clave de la Reserva Federal

El mercado de deuda estadounidense consolida su recuperación, con los Treasuries acumulando su segunda jornada consecutiva de avances. Esta mejora ocurre en un contexto de creciente expectación ante datos económicos inminentes y nuevos discursos de autoridades de la Reserva Federal.

📊 Rendimientos en descenso: una señal para el mercado

El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años retrocedía hasta 4,18%, apenas alejado de su punto más bajo en un mes. Si esta tendencia se prolonga, marcaría un giro relevante en la percepción de riesgo en torno al ciclo económico estadounidense.

Paralelamente, el papel a 2 años —más directamente influido por la política de tasas— también caía ligeramente, un movimiento que los analistas describen como un aplanamiento alcista, ya que refleja una caída proporcionalmente mayor en los tramos largos de la curva.

🔍 Expectativas sobre la política monetaria

Los operadores financieros reajustan sus apuestas sobre los próximos pasos de la Fed. A día de hoy, los mercados monetarios estiman una probabilidad cercana al 25% de que el banco central estadounidense recorte las tasas de interés en tres ocasiones antes de que termine el año. Esta es una reevaluación clara respecto a la semana anterior, cuando se preveían solo dos posibles recortes.

• 📈 Proyección actual: tres recortes de 25 puntos básicos.
• 📌 Estimación previa: apenas dos recortes descontados.

En este escenario, cualquier señal adicional procedente de los discursos de los miembros del Comité Federal de Mercado Abierto será crucial para reajustar las expectativas de los inversores institucionales.

📌 Claves a seguir en la agenda económica

Además de los comentarios de la Fed, el mercado espera con atención una serie de datos macroeconómicos que podrían modificar el sesgo de política monetaria, incluyendo indicadores laborales y cifras de inflación. Una moderación en estos datos reforzaría el argumento para recortes, mientras que cifras al alza podrían devolver presión alcista a los rendimientos.

Por ahora, la caída sostenida en las rentabilidades sugiere que los apostadores institucionales mantienen una postura cauta, privilegiando activos de menor riesgo hasta que se aclare el rumbo económico de EE.UU.

✅ Bonos del Tesoro de EE. UU. a 10 años y a 2 años, rendimiento del dólar estadounidense (USD), tasas de interés implícitas en contratos de futuros, e índices de renta fija como el Bloomberg U.S. Aggregate Bond Index.

*Artículo de divulgación financiera redactado por el equipo de Tu Plan A: Bolsa y Trading by Fran Fialli.*

10feb-alza