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Los bancos del Ibex y ArcelorMittal lideraron las caídas del selectivo, que cerró en 19.118 puntos mientras el crudo volvió a subir durante la sesión.
🔢 La próxima subasta de 39.000 millones de dólares en bonos del Tesoro estadounidense a diez años concentra la atención porque permitirá medir el interés inversor por prestar a largo plazo al Gobierno de Estados Unidos.
El golpe a los bancos del Ibex
El Ibex 35 cerró este miércoles con una caída del 1,68%, hasta los 19.118 puntos. El selectivo quedó rezagado frente a otras bolsas europeas, con ArcelorMittal y todos los bancos en el grupo de mayores descensos.
Las nuevas alzas del petróleo pesaron sobre el ánimo inversor. Los bancos del Ibex también cedieron, aunque no se detalla el motivo específico de cada retroceso. La crónica de cierre de Bolsamanía sobre el Ibex y los mercados europeos sitúa además las actas de la Reserva Federal como la otra referencia central de la jornada.
El petróleo vuelve a condicionar el apetito por riesgo
El crudo avanzaba alrededor de un 1% este miércoles. El movimiento se produjo tras nuevos ataques de los hutíes contra Arabia Saudí y ante la preocupación por los petroleros que cruzan el Estrecho de Ormuz.
Un petróleo más caro puede elevar los costes de empresas y consumidores. Esa presión complica la lucha contra la inflación y puede llevar al mercado a revisar sus expectativas sobre los tipos de interés.
La rentabilidad de un bono, el interés que exige el inversor por prestar dinero, también volvió a subir. Cuando esa rentabilidad aumenta, el precio de los bonos existentes suele bajar y las valoraciones bursátiles pueden resentirse.
Los bancos del Ibex ante el mensaje monetario
La Fed elevó los tipos en 25 puntos básicos en su última reunión. Las actas pueden ayudar a interpretar cuánto apoyo tuvo esa decisión y si sus miembros contemplan prolongar el endurecimiento monetario.
La debilidad de los bancos del Ibex coincide con ese entorno de mayor cautela sobre los tipos y la deuda. Sin embargo, una caída diaria no permite concluir por sí sola que el sector haya cambiado su perspectiva de negocio.
El mercado asignaba una probabilidad cercana al 80% a que la Fed dejara los tipos sin cambios en su próxima cita. Esa expectativa es una estimación del mercado, no un compromiso del banco central.
La principal cautela está en unas actas desfasadas
Ipek Ozkardeskaya, analista sénior de Swissquote Bank, advirtió de que las actas reflejan un debate previo a los últimos datos de empleo e inflación PCE. Ambos indicadores resultaron más débiles de lo esperado.
Por ello, el documento puede mostrar un tono más duro que el que justificarían ahora esos datos. La reacción de las bolsas dependerá de si los inversores consideran que esa diferencia altera sus expectativas sobre futuras decisiones de la Fed.
Hubo también excepciones dentro del Ibex: Rovi, Acciona y Telefónica avanzaron. El contraste recuerda que la presión sobre los bancos del Ibex y ArcelorMittal no fue uniforme para todos los valores del selectivo.
Los bancos del Ibex elevan el impacto en cartera
Quien invierte mediante fondos indexados españoles puede notar una caída más acusada cuando coinciden descensos en los bancos del Ibex y en una compañía industrial como ArcelorMittal. Estos valores tienen peso en el selectivo y amplifican el efecto de una sesión adversa sobre una cartera ligada al mercado español.
Para quien tiene fondos de bolsa estadounidense, bonos del Tesoro o ahorro denominado en dólares, el repunte de las rentabilidades añade tensión a los precios de los bonos y a las valoraciones bursátiles. El resultado de la subasta a diez años aportará una referencia directa sobre la demanda por deuda estadounidense a largo plazo.
🧠 ¿Puede la demanda de deuda estadounidense a largo plazo estabilizar el ánimo de los mercados si persisten las tensiones sobre el suministro de petróleo?
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