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Las amenazas contra bancos vinculados a Irán elevan el valor del Sistema CIPS chino, aunque la hegemonía del dólar limita la ruptura financiera de Pekín.
La amenaza de Washington de extender las sanciones vinculadas a Irán sitúa al Sistema CIPS chino en el centro de una tensión financiera mayor: Pekín quiere reducir su vulnerabilidad, pero sus bancos siguen necesitando acceso al dólar y a la infraestructura financiera estadounidense.
El secretario del Tesoro de Estados Unidos, Scott Bessent, advirtió que las entidades que faciliten «el blanqueo de capitales o la evasión de sanciones en nombre de Irán corre el riesgo de quedar excluida del sistema financiero estadounidense». Los detalles de la ofensiva, denominada Operación Paria Económico, fueron recogidos por CNBC en su información sobre las sanciones estadounidenses, China e Irán.
El Sistema CIPS chino como cobertura, no como sustituto
La presión estadounidense llega cuando China ha desarrollado una vía alternativa para pagos transfronterizos. El Banco Popular de China comenzó a trabajar en CIPS en 2012, el mismo año en que el Tesoro estadounidense sancionó al Bank of Kunlun por actividades ilícitas relacionadas con Irán.
Peter Alexander, director general de la consultora Z-Ben con sede en Shanghái, señaló que el Sistema CIPS chino refleja un intento de diversificar una estructura financiera concentrada en el dólar. No equivale, sin embargo, a una ruptura con ese sistema.
«El sistema financiero emergente no es necesariamente uno en el que los países abandonen el dólar estadounidense», afirmó Alexander. «Es un instrumento de cobertura geopolítica».
El sistema cuenta con 210 instituciones participantes directas en todo el mundo. La mayoría son filiales de bancos estatales chinos. Sus operaciones han aumentado desde la guerra entre Rusia y Ucrania de 2022 y también han crecido este año, según cifras oficiales citadas en la información.
La dependencia del dólar limita la respuesta de Pekín
El alcance de las sanciones explica por qué los grandes bancos chinos afrontan un dilema. Bessent afirmó que, si facilitan transacciones y participan en el circuito que convierte petróleo iraní en dinero y represión, «serán objeto de medidas».
China respondió que adoptaría «todas las medidas necesarias» para protegerse. Un portavoz del Ministerio de Asuntos Exteriores chino reiteró la oposición de Pekín a las sanciones unilaterales que, según su posición, no tienen base en el derecho internacional ni autorización del Consejo de Seguridad de la ONU.
La exposición comercial ayuda a entender la sensibilidad del asunto. Antes de la guerra, China adquiría alrededor del 90% del petróleo exportado por Irán, equivalente aproximadamente al 12% de las importaciones chinas totales de crudo, según analistas de la Comisión de Revisión Económica y de Seguridad Estados Unidos-China en marzo.
Dominio global y límites del Sistema CIPS chino
La alternativa china todavía opera a distancia del peso internacional del dólar. Según Swift, el dólar representaba más de la mitad de los pagos globales en julio, mientras que el yuan ocupaba el quinto puesto, con un 3,1%. Esa cuota se había reducido desde más del 4% a comienzos de 2025.
La diferencia resulta aún más visible en la financiación comercial. El dólar concentró casi el 80% de las operaciones de julio, frente al 8,4% del yuan, que ocupó el segundo lugar según los datos de Swift.
Tianchen Xu, economista sénior de Economist Intelligence Unit, resumió la contradicción: China quiere mantenerse dentro del sistema del dólar porque beneficia a su motor comercial. Esa dependencia no implica, no obstante, que Pekín vaya a aceptar sin respuesta la ampliación de las sanciones estadounidenses.
Xu espera que China recurra a controles sobre las tierras raras y a otras medidas si las sanciones alcanzan a grandes empresas chinas. Para un inversor, el riesgo no se limita a un banco o a una operación concreta: una escalada puede trasladarse a materias primas, comercio y divisas.
El coste de cruzar la línea roja bancaria
Dan Wang, directora para China de Eurasia Group, indicó que los vínculos entre China e Irán no son tan estrechos como han supuesto algunos observadores externos. También señaló que Pekín ha paralizado prácticamente las inversiones en infraestructuras respaldadas por el Estado desde 2018.
Su advertencia más relevante se refiere a los bancos. Excluir a una gran entidad china de SWIFT elevaría de forma significativa la presión devaluadora sobre el yuan, una consecuencia que Wang calificó de «no es aceptable» para Pekín.
Este es el principal contrapunto a una lectura de desacoplamiento acelerado: el Sistema CIPS chino puede ampliar las opciones de pago, pero no elimina el coste de perder acceso a los canales dominados por Estados Unidos. La información tampoco fija un calendario público para que los países cesen las actividades señaladas por Washington.
Mercados, divisas y una negociación aún abierta
El índice del dólar estadounidense ha subido alrededor de 1,5% desde el inicio de la guerra de Irán el 28 de febrero. Durante ese mismo periodo, el yuan se ha apreciado casi un 2% frente al dólar y más de un 3% frente al euro.
La evolución de las divisas muestra que el conflicto no ha debilitado automáticamente a la moneda china. Aun así, el efecto potencial de unas sanciones sobre una entidad financiera relevante sería distinto, porque afectaría al acceso a la liquidez y a los pagos internacionales.
La cuestión política también condiciona la respuesta. Está previsto que Donald Trump, presidente de Estados Unidos, y Xi Jinping, presidente chino, se reúnan en Estados Unidos a finales del próximo mes, después de la visita de Trump a Pekín en mayo.
Alexander planteó la incertidumbre central sobre la aplicación de las medidas: «la cuestión no es qué podría hacerse». «la cuestión es si se hará algo». Para los mercados, esa diferencia separa una amenaza diplomática de un choque directo sobre el sistema financiero chino.
El precedente de Bank of Kunlun
📖 El desarrollo del Sistema CIPS chino comenzó el mismo año en que Estados Unidos sancionó al Bank of Kunlun por actividades relacionadas con Irán. La coincidencia muestra que la construcción de vías financieras alternativas responde a una preocupación acumulada por la exposición de las entidades chinas a medidas estadounidenses.
Qué vigilar en el Sistema CIPS chino
La variable decisiva será la aplicación práctica de las amenazas estadounidenses. Una sanción dirigida a una entidad pequeña tendría un efecto limitado. En cambio, una medida contra un banco chino relevante elevaría el riesgo de tensiones en pagos transfronterizos, financiación comercial y divisas.
También conviene seguir si Washington publica un calendario concreto y si identifica nuevas empresas o instituciones. La ausencia de detalles mantiene abierta la posibilidad de que la presión funcione como herramienta de negociación antes del encuentro entre los presidentes de Estados Unidos y China.
Una respuesta china mediante controles sobre tierras raras u otras restricciones comerciales confirmaría que el conflicto se extiende más allá de Irán. Por el contrario, la continuidad de los canales bancarios y un tono más conciliador entre ambas potencias apuntarían a una gestión contenida del choque.
Finanzas como instrumento geopolítico
🌍 La disputa ilustra que las sanciones ya no se limitan al comercio de bienes. El acceso a los sistemas de pago, a la financiación internacional y a la liquidez en dólares se ha convertido en una herramienta central de presión entre grandes potencias.
China busca ampliar sus alternativas operativas sin romper con la arquitectura financiera dominante. Esa estrategia refleja una necesidad defensiva: reducir vulnerabilidades externas sin dañar un modelo comercial que todavía depende de conexiones financieras globales.
*Artículo de divulgación financiera redactado por el equipo de Tu Plan A: Bolsa y Trading by Fran Fialli.*
Ref. 25ago-finanzas
Este contenido es informacion economica de caracter divulgativo y no constituye una recomendacion de inversion ni asesoramiento financiero personalizado. Invertir conlleva riesgo de perdida del capital. Antes de tomar cualquier decision, contrasta la informacion y valora consultar con un asesor registrado.
