Ibex 35 acelera hacia récords con petróleo a la baja y bancos fuertes

La tregua geopolítica hunde el petróleo, impulsa bancos y acerca al Ibex a máximos históricos, mientras resultados empresariales redefinen oportunidades y riesgos para inversores activos.

🔢 El barril de Brent, que hace apenas una semana superó los 100 dólares, cotiza ahora por debajo de los 90. Este movimiento en un plazo tan corto ilustra hasta qué punto el componente geopolítico sigue dominando la formación de precios en la energía y condicionando el ánimo inversor.

El Ibex roza nuevos máximos en un cierre de julio marcado por el alivio geopolítico

La Bolsa española despide julio con el Ibex 35 superando los 19.900 puntos y tanteando cotas inéditas en cierre. El movimiento no es aislado: responde a una combinación de tregua geopolítica, caída del petróleo y una recta final de resultados empresariales que está redefiniendo el mapa sectorial.

Tras haber terminado junio en 19.471 puntos, el selectivo amplía su avance mensual y deja atrás el anterior récord de cierre en 19.852 puntos. El contexto internacional, más que el puramente doméstico, ha sido el catalizador.

🧭 Menos tensión en Oriente Próximo, menos presión sobre el crudo

El anuncio de un acuerdo para el desarme de Hamás introduce una expectativa de desescalada en Oriente Próximo. La posibilidad de avances diplomáticos adicionales entre Estados Unidos e Irán reduce la prima de riesgo geopolítica que el mercado venía descontando desde comienzos de año.

La reacción más inmediata se ha visto en el petróleo. El Brent, que hace apenas una semana superaba los 100 dólares, vuelve a cotizar por debajo de los 90 dólares. Esta corrección tiene implicaciones directas en inflación, márgenes empresariales y expectativas de tipos.

Para el inversor, la lectura es clara: menores precios energéticos alivian la presión sobre los bancos centrales y reducen el riesgo de nuevas subidas agresivas de tipos.

Resultados: bancos fuertes, castigo selectivo

En el plano corporativo, la temporada de resultados entra en su fase decisiva. El mercado está siendo quirúrgico: premia las sorpresas positivas y penaliza sin concesiones cualquier desviación.

En el Ibex, el liderazgo vuelve a recaer en la banca. Tras el impulso previo de BBVA, ahora es Unicaja quien toma el relevo, extendiendo las ganancias al conjunto del sector, incluidos Santander y BBVA. La fortaleza financiera aporta consistencia al índice.

También suman compañías como Amadeus, ACS, Ferrovial y Merlin, mientras que otras referencias ejercen de contrapeso.

• 📉 IAG cae tras comunicar un descenso del 21% en su beneficio, afectado por el conflicto con Irán.
• 🔴 Acciona y Acciona Energía registran descensos más acusados tras sus cuentas.

La dispersión refleja un mercado menos complaciente y más selectivo que en trimestres anteriores.

📊 Europa y Asia acompañan el impulso

El movimiento alcista no se limita a España. El Ftse 100 británico se aproxima por primera vez a los 11.000 puntos, el Dax alemán ronda los 26.000 y el Stoxx 600 supera los 656 puntos, también en máximos.

En Asia, el rebote ha sido aún más llamativo. El Kospi surcoreano, tras un julio de fuertes caídas, se dispara un 18% en la sesión, mientras que el Nikkei japonés avanza cerca de un 4%, apoyado tanto por tecnológicas como por la reunión del Banco de Japón.

Las grandes tecnológicas estadounidenses siguen marcando el pulso global. El mercado descuenta un alza de hasta el 10% en Amazon en preapertura, frente a una caída del 6% en Apple, después de que el rally de Microsoft contrastara con el correctivo sufrido por Meta en la jornada anterior.

⚙️ Tecnología europea: rebotes intensos y fuertes correctivos

El sector tecnológico europeo intenta recomponerse de las últimas semanas. Compañías de semiconductores como ASML, ASM, Soitec, Siltronic y STMicroelectronics lideran los avances dentro del Stoxx 600.

Entre los movimientos más extremos destaca Worldline, que tras perder un 60% en el último año rebota hasta un 20% tras publicar resultados. En el lado opuesto, Universal Music Group se desploma más de un 20%, arrastrando a Vivendi hacia su peor jornada desde 2002.

La conclusión es evidente: el mercado exige visibilidad y castiga cualquier decepción en ingresos o márgenes.

🏦 Bonos, divisas y activos alternativos

El entorno de menor tensión también se traslada a la renta fija. La rentabilidad del bono estadounidense a diez años retrocede hacia el 4,65%. En Europa, el bund alemán se sitúa cerca del 3,15% y el bono español a diez años marca mínimos intradía por debajo del 3,60%.

En divisas, el dólar prolonga la debilidad posterior a la reunión de la Fed. El euro intenta consolidar los 1,15 dólares y la libra los 1,34 dólares, mientras que el yen lidera los avances tras la cita del Banco de Japón.

Ni el oro ni las criptomonedas capitalizan con claridad este movimiento. El metal precioso, después de partir desde los 4.100 dólares, vuelve a poner a prueba el umbral de los 4.000 dólares por onza. El bitcoin, por su parte, se mantiene en torno a los 64.000 dólares.

Qué vigilar a partir de agosto

El Ibex encara el nuevo mes en zona de máximos, pero con un equilibrio delicado. La continuidad del descenso del crudo, la reacción de los bancos centrales y la calidad de los próximos resultados determinarán si la ruptura de los 19.900 puntos se consolida o queda en un simple tanteo técnico.

Con la volatilidad aún latente en tecnología y geopolítica, agosto arranca con una pregunta abierta: si el mercado ha descontado ya el mejor escenario posible o si todavía queda recorrido al alza.

Claves para interpretar el asalto a máximos

El hecho de que el Ibex supere su anterior récord de cierre (19.852 puntos) en paralelo a la caída del petróleo y al descenso de las rentabilidades de la deuda sugiere un mercado que descuenta un escenario de menor tensión inflacionista. Para el inversor, la variable crítica a vigilar es si el Brent consolida niveles por debajo de los 90 dólares y si los bonos mantienen su relajación. Si ambos movimientos se afianzan, el soporte macro para la renta variable sería más sólido.

También conviene observar la amplitud del mercado. El impulso actual se apoya en bancos como BBVA, Santander y Unicaja, así como en valores industriales y de infraestructuras. Si las subidas se concentran en pocos sectores mientras aumentan las caídas tras resultados —como en IAG, Acciona o UMG en Europa— podría tratarse de un avance más frágil. La consistencia del rally dependerá de que los resultados empresariales acompañen y no generen nuevas decepciones.

Por último, el comportamiento del dólar y de las tecnológicas internacionales será una señal adelantada. Movimientos bruscos como el +10% en los futuros de Amazon o el -6% en Apple evidencian un mercado muy selectivo. Si la volatilidad en grandes compañías se modera y el dólar prolonga su debilidad sin tensionar otros activos como el oro o el bitcoin, el entorno de riesgo podría estabilizarse.

🤔 ¿Estamos ante un alivio geopolítico con efectos duraderos sobre la inflación y los tipos, o solo frente a una tregua puntual que el mercado podría volver a cuestionar en cuestión de semanas?

Artículo de divulgación financiera redactado por el equipo de Tu Plan A: Bolsa y Trading by Fran Fialli.