ETF en EE.UU. apuntan a 25 billones y redefinen flujos globales

Citigroup proyecta una expansión acelerada del mercado de fondos cotizados en Estados Unidos, impulsada por la innovación regulatoria, el auge de los ETF activos y fuertes entradas de capital.

Los ETF en EE.UU. se encaminan hacia los 25 billones de dólares antes de 2030

La industria de los fondos cotizados en bolsa en Estados Unidos se prepara para una nueva etapa de expansión acelerada. Según las últimas estimaciones de Citigroup, el volumen de activos bajo gestión podría escalar hasta los 25 billones de dólares al cierre de esta década, más del doble del nivel actual.

El dato de partida no es menor. A marzo de 2025, el patrimonio total de los ETF cotizados en EE.UU. se situaba en torno a 10,4 billones de dólares. Desde esa base, el salto proyectado implicaría un cambio estructural en la forma en que los inversores canalizan su capital.

Revisión al alza de las previsiones

La entidad había manejado anteriormente un escenario más conservador: 19 billones de dólares en 2030 y 29 billones en 2035. Sin embargo, el nuevo informe eleva sustancialmente el techo previsto para mediados de la próxima década.

Ahora, Citi anticipa que los activos podrían superar los 40 billones de dólares en 2035, una cifra que consolida a los ETF como vehículo dominante dentro del ecosistema de gestión de activos.

Desde la perspectiva del banco, el crecimiento continuará, aunque con una composición distinta. El impulso no dependerá exclusivamente de fuertes entradas netas, como ocurrió en la última década, sino de un equilibrio mayor entre:

• 📌 Flujos orgánicos procedentes de nuevos inversores.
• 📈 Rentabilidad de mercado que incremente el valor de los activos existentes.

El protagonismo creciente de los ETF activos

Uno de los vectores más relevantes en esta transformación es el avance de los ETF activos. Citi prevé que este segmento gane terreno a un ritmo superior al de los productos indexados tradicionales.

En su escenario central, la cuota de mercado de los ETF activos sobre el total de activos del sector se duplicará en los próximos diez años. El atractivo reside en su combinación de gestión flexible, costes competitivos y eficiencia fiscal.

Mientras que los ETF pasivos replican índices de referencia y buscan reproducir su comportamiento, los activos aspiran a:

• 🎯 Superar un benchmark específico.
• 💡 Implementar estrategias tácticas o temáticas.
• ✅ Ofrecer soluciones adaptadas a objetivos concretos de inversión.

Este dinamismo está captando el interés tanto de inversores minoristas como institucionales, especialmente en un entorno donde la diferenciación de rentabilidades vuelve a cobrar relevancia.

Flujos sólidos respaldan la tendencia

Los datos recientes confirman que el crecimiento proyectado no parte de una hipótesis aislada. Los ETF centrados en renta variable estadounidense acumulan entradas superiores a 75.800 millones de dólares en lo que va de año.

La cifra se suma a los más de 1,1 billones de dólares captados en los dos ejercicios anteriores, lo que evidencia una preferencia sostenida por este formato de inversión.

En términos agregados, los ETF domiciliados en EE.UU. han registrado más de 435.000 millones de dólares en entradas en el año actual, según datos de LSEG Lipper.

Factores estructurales detrás del auge

Más allá de los flujos coyunturales, Citi identifica elementos de fondo que sostienen la expansión:

• 🟢 Innovación de producto, con estrategias cada vez más sofisticadas.
• 📊 Regulación más ágil que facilita el lanzamiento de nuevos vehículos.
• ✅ Eficiencia fiscal frente a otros formatos de inversión colectiva.
• 📈 Demanda creciente de soluciones flexibles y de bajo coste.

El resultado es una industria que, lejos de mostrar signos de saturación, entra en una fase de madurez con mayor diversidad estratégica y profundidad de mercado.

Si las previsiones se materializan, el mapa global de la gestión de activos quedará redefinido. Los ETF no solo habrán ganado tamaño; habrán consolidado su papel como herramienta central en la construcción de carteras a escala mundial.

✅ Activos afectados: industria de ETF en EE.UU. (AUM proyectado a 25 billones en 2030 y más de 40 billones en 2035), ETF activos vs. pasivos, flujos hacia ETF de renta variable estadounidense (+75.800 millones de dólares en el año), acciones de gestoras como Citigroup (C) y grandes proveedores como Vanguard y Goldman Sachs.

Artículo de divulgación financiera redactado por el equipo de Tu Plan A: Bolsa y Trading by Fran Fialli.

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