Récord histórico en crédito privado impulsa operaciones globales en 2024
✅ Fondos de crédito privado, acciones de gestoras de activos como Ares Management Corp., Apollo Global Management Inc. y Blackstone Inc., así como instrumentos ligados a deuda privada corporativa.
📈 El crecimiento del crédito privado coincide con un entorno en el que los bancos tradicionales han endurecido sus estándares de préstamo, en respuesta a la incertidumbre monetaria y a mayores regulaciones. Esta brecha ha sido aprovechada por gestoras de activos alternativos que ofrecen financiamiento directo a empresas, especialmente en segmentos como el capital privado y bienes raíces. Este fenómeno también refleja el apetito institucional por rendimientos más altos en un contexto de tasas de interés aún elevadas pero estabilizándose.
A nivel global, este auge puede ser interpretado como parte de una desbancarización del crédito, donde los actores no bancarios ganan terreno en el financiamiento corporativo. La movilización de casi $600 mil millones en solo un año sugiere una consolidación estructural de esta alternativa dentro del sistema financiero contemporáneo.
Récord histórico para el crédito privado en 2024
El sector del crédito privado cerró 2024 con una marca sin precedentes: se movilizaron 592.800 millones de dólares en capital. Esta cifra representa un incremento del 78% respecto a los 333.400 millones registrados en 2023, de acuerdo con datos recientemente publicados por el Alternative Credit Council (ACC).
Este crecimiento notable consolida al crédito privado como uno de los pilares del financiamiento alternativo, particularmente en un entorno en el que la banca tradicional ha endurecido sus condiciones y limitado su exposición al riesgo.
📊 Concentración de poder en grandes gestores
El avance no fue homogéneo. Gigantes del sector como Ares Management Corp., Apollo Global Management Inc. y Blackstone Inc. acapararon una parte sustancial de los nuevos flujos, profundizando la concentración de capital en manos de unos pocos actores de gran escala.
Estas firmas no sólo lideraron el aumento en volúmenes de inversión, sino que también fortalecieron su rol como estructuradores clave de financiamiento privado, aportando capacidad financiera, especialización sectorial y acceso a redes globales.
🔍 El rol del ACC y el contexto del mercado
El informe proviene del Alternative Credit Council, una entidad adscrita a la Asociación de Gestión de Inversiones Alternativas (Alternative Investment Management Association – AIMA), que monitorea y consolida datos estratégicos sobre esta clase de activos emergente.
El notable incremento en el despliegue de capital también refleja un ajuste estructural en la oferta de crédito: frente a una banca reticente, los inversionistas institucionales vieron en el crédito privado una alternativa rentable y flexible, con retornos ajustados al riesgo más competitivos.
💡 Claves detrás del crecimiento acelerado
- 📈 Demanda corporativa robusta: Compañías de mediana capitalización y emisores no elegibles para financiamiento bancario tradicional impulsaron la demanda de deuda privada.
- 🟢 Condiciones de mercado atractivas: El entorno de tasas elevadas favoreció los ingresos por interés en las carteras de deuda privada.
- 📌 Cambios regulatorios: Reglas prudenciales más exigentes para la banca tradicional limitaron su capacidad de préstamo, abriendo espacio competitivo para los gestores de crédito alternativo.
A medida que este segmento continúa madurando, analistas del sector anticipan nuevas dinámicas competitivas entre gestores y una mayor sofisticación en los vehículos de inversión utilizados.
*Artículo de divulgación financiera redactado por el equipo de Tu Plan A: Bolsa y Trading by Fran Fialli.*
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