Powell mueve el termómetro de bonos ante inminente giro en tasas de interés
Los inversores de bonos anticipan recortes de tasas antes de fin de año, mientras Powell prepara un discurso clave que podría confirmar un cambio de rumbo monetario.
💡 Según datos de CME FedWatch, las probabilidades implícitas del mercado para un recorte de 25 puntos básicos en la reunión de septiembre superaban el 55% al cierre del martes, frente al 20% hace tan solo un mes.
Los inversores en renta fija aguantan la respiración ante el próximo movimiento de la Fed
La comunidad financiera que opera en el mercado de bonos del Tesoro estadounidense entra en una fase de vigilancia extrema esta semana. El foco está puesto en las posibles pistas que pueda ofrecer Jerome Powell, presidente de la Reserva Federal, respecto a la dirección que tomará la política monetaria en los próximos meses.
El esperado discurso que Powell ofrecerá este viernes durante el simposio económico anual de Jackson Hole, organizado por la Reserva Federal de Kansas City, se perfila como un evento con potencial para redefinir las expectativas del mercado sobre los futuros recortes de tipos de interés.
📊 Expectativas de recortes bajo escrutinio
Actualmente, en los parqués de bonos del Tesoro se parte casi como un hecho la posibilidad de que la Fed recorte su tipo de referencia en 25 puntos básicos el mes próximo. A este movimiento inicial, los traders descuentan con alta probabilidad al menos otro ajuste descendente antes de finalizar el año.
Estas previsiones, sin embargo, podrían enfrentarse a una reevaluación si Powell adopta un tono más restrictivo o sugiere mayores preocupaciones respecto a la inflación persistente.
- 🎯 La reunión de Jackson Hole históricamente ha sido utilizada por Powell para enviar señales de fondo sobre el rumbo monetario.
- 📉 Un rechazo implícito a los recortes podría generar repuntes en la rentabilidad de los bonos a corto plazo.
- 📌 Por el contrario, una postura dovish consolidaría el actual posicionamiento del mercado.
🔍 Contexto más amplio: el papel de Jackson Hole
La reputación del simposio de Jackson Hole como termómetro de la política económica global no es nueva. A lo largo de los años, ha sido escenario de anuncios y reflexiones que han marcado ciclos monetarios a nivel internacional.
Este 2024, el evento adquiere una relevancia especial. Los bancos centrales lidian con una dicotomía creciente entre sostenibilidad del crecimiento y control de la inflación, en un entorno donde los datos macroeconómicos continúan mostrando señales mixtas.
Powell está, por tanto, no solo frente a los operadores de bonos, sino también frente a un ecosistema financiero que busca claridad ante un horizonte cada vez más incierto.
*Artículo de divulgación financiera redactado por el equipo de Tu Plan A: Bolsa y Trading by Fran Fialli.*
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